(资料图片仅供参考)

■ 刘柯

有消息称，管理层要求大行继续调低存款利率，主要调整的是中长期存款的3年期和5年期定存利率，预计降低0.1到0.2个百分点。很多人认为这是一个比较明确的信号，鼓励储户把钱拿出来消费。

对于这件事不要过早下结论，因为你想的是把钱取出来消费，人家想的也许只不过是降低银行利息支出成本。但这至少表明管理层也认为银行的居民存款确实太多了，储蓄率太高，需要用点手段挤出来。

截止今年4月末，国内人民币存款余额是273.45万亿元，同比增长12.4%，一季度我国居民储蓄率达到38%。这是一个什么概念？储蓄率指个人可支配收入总额中储蓄额所占的百分比，一般认为高储蓄率会阻碍经济发展，是导致国内消费动力不足的原因之一。这很好理解，个人可支配收入都存银行了，拿什么消费？今年2月份美国的个人储蓄率只有4.6%，所以我们尽管看到美国银行的利息很高，但人家都不存银行，都直接消费了，这也是美国CPI指数一直居高不下的重要原因。

我们则是另一种情况。人们手里的现钱虽然越来越多，物价越来越便宜，但消费欲望却越来越低，都把钱存银行了。这从一个侧面诠释了CPI即将进入负数的原因，越降价越没人消费，越没人消费价格就越来越低。但是说实话，降这么点利息，完全无法刺激储户把钱从银行里取出来，更谈不上消费。敢于消费的前提是收入增加，而不是降低银行存款利息。

举个例子，10万元钱存3年期定期，按3%利息计算，3年总共9000元钱。如果利息降到2.8%，则3年利息8400元，3年少600元，每年少200元。也就是一顿火锅钱，多点几盘荤菜说不定还不够。

实际上，银行对于降低存款利息也是左右为难，毕竟中小银行和大行比起来吸储没有什么优势，储蓄资金流失对以后的贷款经营会有一定的影响，所以中小银行未必会跟随降低中长期存款利息。国有大行倒无所谓，反正现在房地产贷款市场增长几乎停滞，重大项目也基本上是“排排坐、吃果果”分就好了。消费贷市场在消费疲软的情况下几近鸡肋，存款数量过多确实增加成本，能降则降。毕竟目前银行业的利润大多还是来自于存贷差，存款利息成本支出减少了，也会减轻经营端的压力，特别是在经济整体处于收缩状态时，防守才是第一要务。

说了这么多，要想靠银行降那一点点存款利息让大家消费，其结果肯定是杯水车薪。有一个有意思的情况是，今年4月份一直在增长的存款居然减少4609亿元，同比多减5524亿元，其中住户存款大幅减少1.2万亿元，只有财政性存款和非银行业金融机构存款在增加。而近段时间A股结构性行情比较火爆，也就是说，很可能有一部分银行存款流向了投资领域。从这点看，激活资本市场说不定是分流银行存款的好办法，还可以扩大直接融资比重，投资者赚了钱自然愿意消费，何乐而不为？